兰格视点：3月15日钢铁行业概览

  中国人民银行3月10日公布的金融统计多个方面数据显示，2月末，广义货币（M2）余额275.52万亿元，同比增长12.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.3个和3.7个百分点；2月份人民币贷款增加1.81万亿元，同比多增5928亿元。初步统计，2月社会融资规模增量为3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元。业内人士都表示，2月金融数据延续1月强劲态势，信贷供需两旺，结合此前PMI等指标，表明市场信心和预期持续恢复，宏观经济正在加快好转。

  继上月之后，M2增速再次创下2016年年中以来顶配水平。招联金融首席研究员董希淼认为，M2增速再创新高，根本原因在于贷款规模再创新高、财政靠前发力加大货币投放，银行货币创造能力增强，以及人民币存款特别是住户存款同比大幅多增。这表明，货币政策更精准有力，市场流动性较为充裕，金融对实体经济支持力度较大。

  硅谷银行紧急关闭震惊世界，引发全球金融市场动荡。日本媒体和有经验的人指出，在业界口碑良好的硅谷银行遭此巨变，重要诱因是美联储持续激进加息。美联储货币政策紧急转向导致美金融系统脆弱，或自缚手脚，制约未来政策操作。野村综合研究所研究员木内登英分析说，随着美联储进入急速加息通道，硅谷银行可谓陷入三重困境。

  首先，硅谷银行主要服务对象为初创企业，在美国经济减速周期中，众多初创企业进入退潮期，筹资困难、纷纷提款。

  其次，硅谷银行持有的债券价格不断下跌，出现巨额账面损失。当银行遭遇连续提款，出现流动性紧张，不得不割肉卖出债券资产，账面损失将变成巨额现实亏损。亏损消息引发挤兑，硅谷银行被迫关门。此外，美国激进加息导致美债收益率曲线年期国债收益率的倒挂幅度创下40年来最大，令硅谷银行的商业模式难以为继。

  3月13日，第十四届全国人民代表大会第一次会议在北京人民大会堂闭幕。中央、国家主席、主席习在闭幕会上发表重要讲话。

  坚守人民立场、坚定历史自信、彰显使命担当、指引前进方向，习主席重要讲话让身在海外的华侨华人信心倍增。他们都表示，强国建设、民族复兴的宏伟目标催人奋进，海外中华儿女要凝聚智慧和力量，充分的发挥身在海外的优势，做好中国与世界各国之间的桥梁纽带，为书写全面建设社会主义现代化国家、全方面推进中华民族伟大复兴的绚丽篇章添砖加瓦、增光添彩。

  3月10日，国家AI创新应用先导区(南京)启动活动在南京举行，“南京国家人工智能创新应用先导区”“南京人工智能技术创新联盟”先后揭牌，工业与信息化部科技司副司长任爱光、江苏省工信厅副厅长池宇、南京市人民政府副市长吴炜等领导出席活动。南钢党委副书记王芳作《有“AI”相伴，让钢铁工业更有力量》主题分享，南钢AI应用创新做法获高度肯定。

  王芳作主题分享时表示，人工智能技术越来越成熟，借助视觉、听觉、各类识别和判断，经过持续的学习、思考和进化，人工智能已能代替人类完成多种工作，全面构建人、业务、知识、物的更好连接，一直在优化制造资源的配置效率， 同时AI与人机一体化智能系统深层次地融合，让制造更智慧、更聪明。

  近日，从矿研院获悉，继普通超细粒级钛铁矿高效回收技术实现产业化后，强磁尾矿超细粒级钛铁矿科技攻关再传捷报。该院与长沙矿冶研究院合作，历时一年半开发出全新分级浮选工艺，可实现强磁尾矿中超细粒级钛铁矿的高效回收。

  当前，攀西地区钒钛磁铁矿选矿产生的超细粒级钛铁矿，主要在斜板溢流和强磁尾矿工序中，其中强磁尾矿中的超细粒级钛铁矿占70%以上。斜板溢流中，超细粒级钛铁矿二氧化钛品位较高，达15%以上。矿研院经过10余年研究，在2021年底攻克其高效回收难关。运用该研究成果建设的兴茂公司超细粒级钛铁矿高效回收示范线月建成投产，已生产出合格的超细粒级钛精矿。

  近日，首钢京唐中厚板搪瓷钢产品顺利完成首次供货，各项技术指标均达到客户标准。该批次产品应用于西班牙多米尼加2.85万方超大型罐体项目，为迄今全球单座最大的搪瓷拼装罐。

  搪瓷钢兼备金属的强度、瓷釉的华丽外表以及耐化学侵蚀等优良性能，兼备无毒、便于清理等优势，大范围的应用于地铁车站装饰墙板、建筑内外墙、人行地下通道墙板、火电厂空气预热器换热元件等。

  首钢京唐格外的重视这次生产。“搪瓷钢是我们第一次生产，心里非常紧张，但是我们有十足信心将它成功冶炼出来。”钢轧部炼钢工王东说。为了能够更好的保证冶炼成功，钢轧部超前谋划，将技术通知单和冶炼要点提前传达各个岗位，制定了周密的冶炼计划，为顺稳生产提供了有效保障。在板坯连铸工序，技术人员在生产前对中间包进行了深度清理，严控烘烤时间及温度，保证了钢水纯净度。同时，在开浇前增加临时氩气管向中包内吹氩气，确保开浇前中间包内气体置换效果，避免了钢水氧化。通过各岗位的严格把关，钢坯产品性能、铸坯表面上的质量、尺寸精度均达到要求。

  【钢市综述】今日国内钢市以稳为主。钢坯市场行情报价震荡、建材市场行情报价小幅下降、冷轧价格多数暂稳、热卷市场价格窄幅调整、无缝管市场主稳个涨、型材市场价格主流持稳、带钢价格主流盘整、中厚板价格盘整、涂镀价格止涨企稳，优特钢稳中有涨，焊管镀锌管小幅下跌。各种钢材品种具体行情变动依次概述如下：

  今日唐山迁安普方坯出厂执行4070元含税，较昨日价格持稳；秦皇岛卢龙普方坯出厂执行4050元含税，较昨日价格降20元。主钢坯主导市场价格暂稳，其中唐山地区贸易商含税报价4150元，华东市场报价4240-4250元。截至今晨8：00唐山地区样本仓库钢坯库存总量约106.76万吨，单日入库总量1.79万吨，出库总量1.69万吨。（备注：新增样本-中拓李钊庄库）

  下游轧钢价格主稳个降，期螺震荡持续下挫，市场刚需成交为主，出货清淡；据兰格钢铁网调研数据显示：今日唐山24家型材钢厂出货总量约18606吨，较上一个工作日均值降36.82%

  今日国内钢坯市场稳中盘整，下游接货意愿并不高涨，整体成交一般。目前市场终端消化库存偏缓慢，市场多以期现投机成交为主。预计短期内钢坯价格震荡为主。

  3月15日国内建筑钢材市场价小幅下降；主导市场，北京、杭州、广州、天津小幅下降。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市Ф6.0mm高线mm三级螺纹钢平均价格4363元，较上一交易日降12元。主导城市方面：北京高线元，涨20元；上海市场高线元。

  今日开市，市场价格出现小幅下降。据了解，北京今日市场价下降，螺纹主流价格在4250元，10家大户出货量合计7000吨。今日杭州建材主流资源市场价下降，中天报4370元。据兰格钢铁网统计，3月15日杭州12家建材贸易商合计出货13750吨，较上个交易日减少5550吨。今日广州市场主流价格持稳。目前一线元(磅计），河钢西林4470-4480元（磅计）。综合上述分析，预计3月16日市场行情或震荡运行。

  3月15日国内冷轧市场行情报价多数暂稳，采购积极性减弱。据兰格钢铁云商平台监测统计，国内1m冷卷均价4884元，较上一个工作交易日价格上调9元。上海1.0mm冷轧板卷价格4800元，广州1.0mm冷轧板卷价格4950元，天津1.0mm冷轧板卷价格4800元。

  全国冷轧板卷市场行情报价多数暂稳，热卷黑色系期货震荡回调。华北地区天津市场行情报价暂稳，据贸易商反馈，多数商家报价与昨日持平，盘面的下行使得下游采购积极性减弱，现货市场成交清淡。宏观经济数据出台，制造业逐步回归正常节奏，当前现货成本支撑较强，各大国营钢厂上调4月份订货价格，对市场预期看好。但钢厂端产量过快释放压制期货盘面上行趋势，加之美联储是否加息25个基点仍有待商榷，短期价格大涨大跌可能性不大。总体来看，预计明日国内冷轧板卷价格窄幅震荡为主。

  3月15日，现热轧5.5mm国内主导城市价格：天津4410元、上海4450元、乐从4470元、武汉4530元、成都4530元。

  今日开市，热卷期货盘面受经济数据符合预期以及钢材产量增加等情况影响表现下行，热卷现货市场贸易商报价窄幅调整。早盘热卷市场稳中上调，但受午盘之后期货盘面持续走低影响，部分地区热卷价格重心有所下移。整体来看，下游业者对于后市行情观望情绪明显，入市采购有所减量下，今日热卷市场交投气氛表现一般。随着热卷市场成交价格涨至相对高位，但需求恢复仍较为缓慢，热卷市场恐高情绪有所增加，下游以及终端企业入市采购维持谨慎心态。另外，今日公布国内一系列经济数据，中国1-2月规模以上工业增加值同比加快至2.4%；全国房地产开发投资下降5.7%，房地产开发和销售指标降幅显著收窄，对于期货盘面带来一定支撑。最近热卷市场多重点关注供需错配以及宏观面美联储加息具体情况，或对于市场成交价格带来一定波动。后期来看，期货盘面仍有一定支撑，但热卷终端需求释放缓慢，预计近期热卷市场或将高位震荡为主。

  15日国内无缝管市场价格主稳个涨。上游钢厂：常州东方管坯出厂报价上调20元报4610元，主流管坯市场价格涨20-30元，现20#热轧管坯山东主流地区市场报价4280-4330元。国内主流无缝管厂日通无缝管出厂上调50元，其他管厂暂时持稳。据兰格钢铁网数据平台监测显示，截至15日国内十大主导城市中等连轧无缝管市场均价5475元，较上个交易日涨8元。黑色期货震荡回调，但由于原材料价格高位运行，且钢厂对于后期预期看多，所以期货下行之后管坯价格依旧坚挺。进入3月份以来，管厂订购的管坯价格震荡上扬，无缝管成本不断抬升，市场下游需求逐渐好转，贸易商降库明显，但后期补库均是高价位资源，对无缝管价格有一定的支撑。不过无缝管价格拉涨过快，且美联储加息的利空预期仍在，市场观望心态较浓，需求支撑略显乏力。预计明天国内无缝管市场价格以稳为主。

  3月15日国内型材价格主流持稳，期螺宽幅震荡下挫，需求端采购谨慎，成交清淡。

  从生产角度来看，今日上游生产企业报价主稳个调，个别厂家主要是对前期价格小幅补涨。随着需求端在前几日完成阶段性采购，厂家出货明显放缓，叠加今日原料系表现均弱，价格处于相对高位，下游刚需采购为主，成交清淡。据兰格钢铁网调研多个方面数据显示，截止16：00唐山24家型材钢厂出货总量约18606吨，较上一个工作日统计数据降36.82%。

  从市场角度看，今日型材市场价格主稳运行，出货表现一般。宏观数据出台显示经济逐步恢复稳健发展，但市场供需格局改善程度有限，今日技术面飘绿打压市场采购情绪，终端维持刚需采买，贸易商多反馈询价较少，成交清淡。

  综上所述，今日型材市场价格主流报稳，需求表现冷淡制约价格上涨，预计明日型材价格弱稳运行。

  截至3月15日，国内市场25#工字钢平均价格为4698元，较上一工作日统计价格涨2元；25#槽钢平均价格为4760元，较上一个工作日统计价格持平；5#角钢均价为4631元，较上一个工作日统计价格持平；200×200H型钢平均价格为4374元，较上一个工作日统计价格涨4元。

  3月15日国内中厚板市场价格盘整，局部补调幅度在10-20元不等。据兰格云商平台监测多个方面数据显示，国内重点城市16-25mm普板平均价格为4605元，较上个成交日涨8元，较上周同期涨103元，较上月同期涨314元。现主导城市方面，邯郸4470元，上海4570元，天津4480元，广州4680元，西安4700元，武汉4620元，成都4810元。钢厂锁价方面价格盘整，普阳4480元，敬业4550元，天钢4500元，唐中厚4500元，华伟4550元。

  今日开市，国内中板市场行情报价部分区域受前期走高影响，商家部长，交易面表现偏弱。今日期货盘面震荡下行，现货面商家心态减弱，买方观望情绪加重，中厚板现货面目前邯郸报4470元、天津报4480元、乐从报4680元，较上个交易日价格涨10-20元。今日市场需求表现一般，主流价格部分区域仍有所补涨，但期货大幅下滑，导致市场交易清淡，其中，北方市场需求量大幅减量，买方心态不佳，购买动力不足；南方市场交投氛围偏弱，商家接单情况一般，业者多表示近期价格偏高，近期观望为主。今日终端需求一般，刚需买入为主，因期货大幅跳水，终端多选择消耗库存，补货意向偏弱。南北价差有所变化，北方市场以邯郸、唐山、天津为主，南方市场以江阴、上海、无锡等地为主，目前邯郸和江阴价差在90元，江阴较高；上海和唐山价差在70元，上海较高。预计短线国内中厚板市场将有所盘整。

  据兰格钢铁网监测数据显示：今日国内带钢市场价格主流盘整，截至发稿：唐山145小窄带首唐宝生报4320元，较昨日价格涨降20元；355系主流唐山东海报4310元，较昨日价格降20元；华东地区，无锡热轧带钢(2.5*355mm）中天报价4480元，较昨日价格持稳；华南地区，乐从热轧带钢2.5*(232-355mm）唐山瑞丰报价4450元，较昨日价格持稳。

  今日期货盘面震荡下挫，市场整体观望为主，操作谨慎。其中唐山地区资源报价持续呈上调走势，但下游接单表现一般，市场对于高价资源接受有限，补货积极性表现一般。今日市场交投氛围偏清淡，按需补货为主，个别商贸暗降出货，需求恢复较为缓慢，综合预计明日国内带钢市场价格或将震荡整理。

  3月15日国内涂镀市场价格止涨企稳。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：现国内重点城市1.0mm镀锌板平均价格5173元，较上一个交易日相比价格持平；现国内重点城市0.47mm彩涂板平均价格6642元，较上一个交易日价格持平。

  今日国内涂镀价格止涨企稳。热卷黑色系期货震荡下行，民营镀锌价格个别调整10-20元，其中民营钢厂代表：兆建5030元，东恒4980元。1-2月份宏观经济数据出台，制造业pmi数据良好，但生产端产量过快释放压制盘面继续上涨。据贸易商反馈，近期价格拉涨较快，下游恐高情绪渐浓，市场成交缩量，北方地区部分商户出货量在200吨左右。对于后市，需求释放速度以及美联储是否加息仍对市场情绪有一定影响，期货市场或承压运行。整体来看，预计明日国内涂镀板卷价格盘整运行。

  3月15日国内优特钢市场价格稳中有涨。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，国内重点城市，45#碳结钢85mm平均报价4675元，40Cr合结钢85mm平均报价4900元，较上个交易日价格涨14元。

  市场方面：今日优特钢市场价格稳中有涨。山东地区主流报价4360-4660元。江浙地区主流报价4510-4600元。中南地区郑州济源钢铁报价4630元。华北地区主流报价4450-4530元。东北地区主流报价4320-4430元。西南地区主流报价4550-4580元。

  综合来看，今日国内优特钢市场价格稳中有涨。当前钢企端采购原料成本较高，利润依旧低位，加工企业持货高要，贸易商对高价资源亦不认可，所以市场整体补库积极性偏低。但随着期螺震荡重心上移，终端需求持续好转，日成交量明显回升，部分地区库存持续下降，商家看涨情绪浓厚。带动商家情绪，成本端高位对钢价形成支撑。预计明日国内优特钢市场价格将会小幅上涨为主。

  3月15日，国内焊管镀锌管价格出现小幅下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示：国内重点城市4寸(3.75mm)焊管的平均价格为4704元，各中心城市报价与上一交易日涨15元；国内重点城市4寸(3.75mm)镀锌管的平均价格为5490元，各中心城市报价比上一交易日降12元。其中河北地区镀锌管主流报价5150-5380元；山东地区镀锌管主流报价5200-5580元；中南地区镀锌管主流报价5400-5880元；东北地区镀锌管主流报价5200-5480元；江浙沪地区镀锌管主流报价5350-5600元；西南地区镀锌管主流报价5400-5650元。

  今日黑色系期货价格震荡运行，唐山355系带钢市场行情报价较昨日涨30元/吨，全国多数主流管厂上调出厂报价，贸易商方面小部分跟调多数贸易商表示目前需求还未到预期向好，现货价格跟涨不急。原料端来看，目前管材原料端价格依然强势连续两日拉涨为管材提供较为强势的底部支撑。近日钢市价格走强但需求端方面并没有明显增需的信号，现货价格依然处于高位震荡。在供需面来看预计明日管材市场行情报价或持稳运行。

  [炉料动态]今日炉料市场以稳为主。国产矿石市场部分上涨；进口矿石市场主稳个涨；废钢市场主稳偏弱运行；生铁市场偏弱运行；焦炭市场持稳运行。据兰格钢铁云商平台监测数据显示具体情况如下：

  3月15日国产矿市场部分上涨。据兰格钢铁网监测数据显示，唐山地区66%酸粉湿基不含税主流市场行情报价为870-880元，较上一工作日持平；建平地区65%-66%酸粉湿基不含税市场行情报价为830-840元，较上一工作日涨5元；淄博地区65%-66%酸性干基含税现金市场行情报价为1120-1130元，较上一工作日持平。今日国产矿市场行情报价部分上涨。唐山地区，市场主稳运行，受区域内主导钢企维持上一期价格影响，矿企报-价以稳为主。当前钢厂压价难度较大，市场供需显僵持。东北地区，受铁矿石期货主力合约价格上行带动，矿选厂看涨后市心态明显，叠加河北等地区贸易商前往辽东地区询货，部分资源外流，辽东市场稍显活跃。华东地区，由于目前市场整体资源偏紧，矿选厂挺价惜售心态明显，而贸易商因投机利润缩窄，操作较为谨慎，多以观望为主。综上所述，预计3月16日国产矿市场小幅上扬。

  3月15日进口矿市场主稳个涨。据兰格钢铁网监测多个方面数据显示，进口矿外盘市场61.5%澳粉参考价131-131.5美元，较上一工作日涨0.5美元。青岛港61.5%PB粉参考价格为935元，较上一工作日持平。61%麦克粉参考价格为930元，较上一工作日持平。天津港61.5%PB粉参考价格为950元，较上一工作日上涨10元；超特粉参考价格820元，较上一工作日持平。今日进口矿市场主稳个涨。今日铁矿石主力合约盘面冲高回落，震荡偏弱运行。贸易商整体报价积极性一般，多观望市场变化。钢厂依然按需补库为主，询盘较谨慎，采购积极性一般，仍维持低库存运行状态。市场整体活跃度一般。综合来看，预计3月16日进口矿市场震荡运行。

  今日国内废钢市场主稳偏弱运行。3月15日兰格钢铁网废钢流通基准价格指数2779降1：其中重废品种综合基准价格指数为2767降1，破碎料品种综合基准价格指数为2790降2 。唐山地区重废市场报价在2870元，较上一个交易日价格价格下调20元；江阴地区重废市场报价在2810元，较上一个交易日价格价格持平，唐山同比江阴地区市场行情报价差为60元。

  钢厂方面：今日期螺盘面强势下滑，房地产数据不及预期，钢企利润受阻。采废价格窄幅调整，电弧炉钢企以下调采废价格为主，下调幅度在20-30之间；仅个别高炉钢企上调30元采废价格。从生产成本来看，目前废钢经济性低于铁水，抑制废钢价格上行。目前大部分钢企保持低库位运行。市场方面：由于黑色系期货走势放弱，库位高的基地、贸易商为规避风险，加快出货速度。大部分商家收货速度放缓，市场心态谨慎，继续维持轻库位运行。综合因素分析，明日国内废钢市场稳中偏弱运行。

  3月15日国内生铁市场偏弱运行。据兰格钢铁网监测数据显示，炼钢生铁(L10)：唐山地区报3500元，比上一交易日持平；翼城地区报3600元，比上一交易日持平；临沂地区报3620元，比上一交易日下调30元。铸造生铁(Z18)：翼城地区报3870元，比上一交易日持平；徐州地区报3900元，比上一交易日持平；淄博地区报3850元，比上一交易日持平。球墨铸铁(Q12)：翼城地区报3800元，比上一交易日持平；徐州地区报3920元，比上一交易日持平；临沂地区报3910元，比上一交易日下调30元。

  供需方面：生铁企业高炉逐步复产，生铁供应量明显增加，厂内库存出现持续累库现象，生铁供应压力较大。但下游铸造企业仍少量按需采购为主，且对高价资源接受度不高，生铁市场供强需弱的局面依然存在，且短期难以根本改善。

  市场方面：黑色系期货盘面飘绿，废钢市场小幅下行，传导至生铁行业，贸易商悲观情绪渐增。整体市场成交较为冷清，下游企业接受度较高的仍为低价资源，部分贸易商暗降以促出货。

  综合来看，原料成本居高不下支撑生铁价格，但供需矛盾日益显著，生铁供应压力逐步增大，市场情绪不乐观。综上所述，3月16日国内生铁市场继续偏弱整理。

  3月15日国内焦炭主流市场持稳运行。据兰格钢铁网监测数据显示：唐山地区准一级冶金焦2700元承兑到厂，较上一交易日稳；临汾地区准一级冶金焦2550元现汇出厂，较上一交易日稳；吕梁地区准一级冶金焦2450元现汇出厂，较上一交易日稳。

  今日焦炭市场平稳运行。原料方面，随着两会闭幕，前期受安检影响生产的产地煤矿多开始恢复正常生产，炼焦煤市场供应有所增多，然下游企业采购多持谨慎态度，供需结构较为宽松，影响部分煤种报价小幅降低。供应方面，环保检查逐渐宽松，加之原料煤价格下滑，焦化厂生产负有所降低，但因提涨未落地焦化厂利润难以得到有效提升，实际开工率仍处于低位，多数焦化厂厂内库存延续运行。需求方面，成材价格延续涨势，成交比例上升，钢企盈利能力多有改善，然钢企厂内焦炭库存尚可，对焦炭多按需采购。综合来看，炼焦煤价格下降，使焦炭成本支撑作用减弱，同时钢厂对焦炭打压态度略强硬，再加之铁矿坚挺压制煤焦，焦炭价格持续上涨动力不足，但钢厂高炉持续保持较高开工率，存在生产刚需，致使焦价难涨难跌，预计短期内焦炭市场偏稳运行。